近日，有报告数据显示，一季度宏观杠杆率大幅攀升5.1个百分点，二季度仅上升0.7个百分点;上半年杠杆率共计上升了5.8个百分点。相比于2017年以来宏观杠杆率得到有效抑制，2019年上半年则发生“逆转”，出现了较大攀升。这是面对国内外冲击，杠杆率走势的重要变化。
短期消费贷款对消费促进作用进一步显现
分部门来看，居民杠杆率持续上升。从2018年末的53.2%增加到2019年二季度的55.3%，半年累计上升2.1个百分点，该增速与2018年二季度的2.0个百分点基本持平。居民贷款规模达到51.7万亿元，其中中长期消费贷31.7万亿，占比61%，短期消费贷9.1万亿，占比18%。
短期消费贷款依然是拉动居民贷款余额上涨的主要动力。从积极方面来看，短期消费性贷款对应着真正的居民消费，是中国由投资驱动的经济增长模式转向消费驱动模式的催化剂。
随着“房住不炒”定力加强，不把房地产作为短期刺激经济手段基调明确，针对个人住房贷款和消费贷款的规范更加严格，提振短期消费贷款对消费的促进作用也将进一步显现。
但应注意，报告指出，从风险角度来看，快速增长的短期消费性贷款并非全部对应着居民的真实消费，而是有相当大一部分仍然是住房贷款的替代形式。
真实消费场景兼具用户体验与风险可控性
从消费金融领域来看，国美金融相关负责人，消费作为我国经济增长主动力的作用得到进一步巩固。与消费息息相关的消费金融近年也获得了快速发展。
国家统计局公布数据显示，2019年上半年，社会消费品零售总额195210亿元，同比名义增长8.4%。其中，6月份社会消费品零售总额33878亿元，同比增长9.8%。
国内消费作为经济增长主引擎的作用继续显现。据测算，上半年最终消费支出对经济增长的贡献率超过60%，明显高于资本形成总额及货物和服务净出口对经济增长的贡献。
国美金融相关负责人认为，消费金融以促进消费升级为初心，实现以科技为驱动、场景为依托，在一定程度上可提升金融服务的可获得性和满足消费者品质化生活的需求。其中，零售企业在通过金融等综合性服务为顾客提供更具价值的解决方案，也有助于增加与用户的粘性。
将消费金融服务嵌入零售场景,不仅是消费者在购物中提升体验度,也是与消费者产生粘性的重要途径。在随着场景设计与布局的逐步完善,金融企业将可以完成对消费者消费决策过程的闭环,以全链条的商业服务获得消费者的欢迎。
不仅如此，真实消费场景中的资产相对比较优质，资金流向更加透明、可控，优质的获客场景及高度集中的用户聚集，有利于消费金融平台以较低成本获得较高质量用户，降低坏账风险。据了解，国美金融在发挥自身高效数据体系的同时，还全面接入央行征信系统，广泛与外部征信机构合作，目前国美金融接入独立数据源超过40家，1000多个维度。
据了解，自2018年3月，国美金融聚焦家庭用户全生命周期的消费需求，全力打通线上线下场景资源，旗下消费金融产品升级为服务内容更为强大的国美易卡。升级后，国美易卡更加贴合零售场景，服务类型涵盖了在线商城分期、门店购物分期、信用卡还款等，有效提升金融场景覆盖能力，扩展金融服务的广度与深度。目前，国美金融完成了全国700多个城市2400家线下门店的业务布局。
