【导读】
对于资产管理规模超过20万亿，稳坐金融子行业第二把交椅的信托行业来说，八大业务分类的推行与整个信托业务体系建设息息相关，对于行业发展意义重大。百瑞信托能够成为首批八大业务分类的十个试点之一，正是源于其一直坚持的专业化发展路线，以及由此形成创新业务的多元化。
4月6日，银监会信托部在河北廊坊银监会培训中心召集10家信托公司及10地银监局开会，对即将开展的八大业务分类试点做出监管部署。百瑞信托、安信信托、平安信托、中融信托等10家信托公司被选定为行业八大业务分类试点单位。预计从今年5月起，信托八大业务试点将在多地铺开，如果试点工作开展顺利，2017年第四季度将在全行业68家信托公司全面推行。
八大业务分类的首次提出是在2016年的信托业年会上。银监会党委委员、主席助理杨家才正式提出八项信托业务，并要求信托公司根据各自的战略规划、资源禀赋和目标定位，探索差异化、专业化的发展路径。这八大业务分类包括：债权信托、股权信托、标品信托、同业信托、财产信托、资产证券化信托、公益信托及事务信托。
通过业务专业细分平滑经营风险
从监管角度来看，对业务进行专业细分不仅可以为信托行业转型升级指明方向，而且通过打造科学明确的业务体系也为监管部门基于风险的有效监管提供了保障。
杨家才表示，这八大业务分类是从资金运用方式来分，兼顾资金来源。业务分类从运用方式来划分，并关注受托资产到什么地方去，就可以迅速看到业务风险在哪里，最终形成明确的制度安排，统一资产负债表、会计报表。
“当信托业核心业务体系、运行保障体系、有效监管体系这三个体系建立健全后，信托业就会成为堂堂正正、名副其实的第二大金融子业。”杨家才说。
而明确、科学的业务分类正是打造完善业务体系的基础。
作为十大试点之一，百瑞信托具有的不仅仅是地处中原的区位优势，更重要的是其在业务专业细分以及与之相配套的公司治理结构上的持续探索和尝试。
百瑞信托地处河南郑州。河南自贸区挂牌，郑州成为国家中心城市，以及郑州航空港经济综合实验区、中原经济区建设的政策红利，将为百瑞信托自身的业务多样化发展带来巨大的机遇。而百瑞信托的公司治理结构也为其朝着专业型金融机构发展提供了制度保障。
与部分信托公司按照事业部制划分信托一部、二部，一直到十几部，每个部门什么业务都做的管理模式不同，百瑞信托的组织架构搭建采取的是专业化模式。即，一个部门只能做一类或几类具体的业务，其他业务不能做，并要求每个信托经理成为该类业务的信托专家，以贯彻百瑞信托专业化发展的战略。
“基础设施信托业务部只能做基础设施类信托，房地产信托业务部则专攻房地产信托，工商企业类和现金管理类业务则由创新业务部来具体对接……不仅如此，2016年年初，为适应行业发展和外部形势变化，公司又对房地产业务部进行了拆分，成立房地产融资业务部和房地产投资业务部！”
百瑞信托总裁石笑东表示，任何一个行业都处在不停的波动中，都会有波峰、波谷。之所以走专业化模式，百瑞信托是希望一个处在波峰的行业对应的业务可以去平滑处于波谷的行业对应的业务，从而实现在一定时期内公司业务规模和收入的相对稳定。
“近年来百瑞信托经营业绩的相对稳定，正是公司专业化的业务发展战略发挥作用的结果。”石笑东说。
创新不断 业务更加多样化
通过研发中心建立业务模型并孵化业务雏形，然后在业务部门进行推广的方式，百瑞信托追溯信托本源，不断创新，在保持信托传统业务稳定发展的同时，也实现了业务的多样化。
研发中心是为百瑞信托业务开展提供决策支持和创新业务孵化的平台。由研发中心先探索创新业务并主导创新业务类项目试水，在具备复制推广条件后再将创新业务移交给百瑞信托对应的现有业务部门，甚至重新成立相应的业务部门。
资产证券化、公益信托、土地流转信托、现金管理类业务、家族信托业务、产业基金业务……几年来，一个个创新业务就是这样孵化并在百瑞信托落地，甚至再被推广到全行业的。截至目前，百瑞信托研发中心直接管理的信托规模已经超过50亿元。
6日召开的监管会议也首次明确了信托业务分类的顺序：
信托业务在第一个环节是按照信托目的划分，是公益（慈善）信托或其他。第二个环节是按照法律结构划分，是资产证券化或其他。第三个环节是按照信托财产类型划分，是财产权信托或其他。第四个环节是按照是否投向标准化金融资产划分，是标品信托或其他。第五个环节是按照信托资金投向划分，是债权信托（主动管理）、股权信托（主动管理）、同业信托（主动管理或被动管理）还是事务信托（被动管理）。
百瑞信托研发中心负责人高志杰表示，目前，百瑞信托原有业务不断升级，创新业务也不断涌现，业务多样化特点还是比较明显的。作为十大试点之一，百瑞信托将根据“八大业务”分类标准对公司现有业务进行试分类，同时将各项创新类业务纳入框架之内，做到对现有业务及未来预开展业务的全覆盖。例如， “百瑞仁爱•天使基金一号”和“百瑞仁爱瑞祥基金”，就可以归口到公益类信托业务，信贷资产证券化和信托收益权资产证券化就可以归口到资产证券化业务，“百瑞安鑫悦盈”和“百瑞安鑫择时系列”可以归口到标品信托业务，而房地产基金可以归口到股权信托业务，等等。
同时，百瑞信托将根据分类要求对相关信托业务的业务结构、交易特征、核心要素、风险特征等进行归纳总结，对前台业务部门的设置、业务操作流程，对中后台风险管控体系和保障支撑体系等各个方面进行总结与梳理，进行相应调整，并在不断积累经验的基础上，积极与监管部门做好沟通和汇报，逐步做好“八大业务”分类体系下的会计核算、监管统计、净资本管理等的对接与转换。
推行试点具有四大意义
截至2016年年末，全国68家信托公司管理的信托资产规模已经达到20.22万亿，在业务转型发展压力增大的同时，行业内也出现了一些积极变化，从而进一步增加了推行八大业务分类的必要性和紧迫性。
百瑞信托博士后科研工作站研究员陶斐斐认为，八大业务试点对信托行业创新转型的重要意义在于以下四方面：
第一，鼓励信托回归本源，促使行业在财产权信托、慈善信托、家族信托等本源业务上加强布局。
第二，支持信托公司探索创新的金融服务模式，在资产证券化、标品信托等方面开拓新的市场。
第三，对原有业务结构进行优化升级，从而有利于控制行业风险和项目风险，降低不良。
第四，业务边界的清晰界定有利于控制企业经营成本，形成信托相比其他金融子行业的比较优势，提升信托公司的可持续发展能力。
可以预测，八大业务试点的推进将推动信托公司原有业务的升级和创新业务的加快拓展，从而推动整个信托行业业务结构出现积极变化。
陶斐斐说，可预见的信托业务变化包括：传统融资型信托业务的进一步升级与换代，将逐步发展出真正的“实业投行”业务；面对高净值人士的多层次、多方面、综合性财富管理需求，发展出领先的“财富管理”业务；而凭借信托公司多年积累的投融资能力，加上信托制度独特的跨市场配置与风险隔离优势，将发展出譬如FOF等类型的标准意义上的“资产管理”业务。
